勝ち続ける個人投資家はここが違う! ――割安株の見極め方

 名だたる億超え投資家たちも一目おく凄腕投資家として知られる、横這勝利氏。爆上げ銘柄やTOB銘柄を次々的中させ、資産は激増。昨年15億円を突破した。どうやってここまで上り詰め、今、どんな銘柄に注目しているか。取材班がむりやり聞き出した。

四季報

横這氏は四季報のほぼすべてを揃えている。まずは過去数年分を見て、「業績は伸びているか」をチェック

過去数年分の業績を見て、「成長しているか」をチェック

 今では株式投資の必須ツールとなったツイッター。しかし、横這氏はそれに苦言を呈する。

「ツイッターで銘柄が書かれれば急騰することも多いですよね。そうなると、今ついている株価って本当かどうか、適正なのか、誰もわからなくなってしまう。決算だって、どんなによくても下がるし、悪くても意外と下がらないこともある。これでは、何を信じていいのかわからない。でも、唯一信じられるのが『割安性』。特にPBRです」

 さまざまな指標があるなか、なぜPBRを拠りどころとしているのか?

「それはPBRの定義そのもので、理論上、株価はPBR1倍を下回らないから。また、業績がよくて純資産をしっかり持っているということは、経営に体力があるということも意味します。いろいろあるけれど、シンプルにPBRを見ればいいと思います」

 業績を見る際、横這氏は過去20年分をチェックするという。

「最新の『四季報』だと過去5年分ほどの業績を見ることができますが、まずは大雑把に“業績は伸びているか”を見ます。例えば美樹工業は売上高もすべての利益も年々増加しています。このような企業なら、“今後も安定経営が見込まれるだろう”と予想できます

 ただし、美樹工業の’18年12月期予想は減収減益予想となっている。

《美樹工業の業績の推移(単位:百万円)》
純利益は年々増加している! 中間決算までの進捗率などもチェック!
業績   売上高 営業利益 経常利益 純利益
’12年12月期   25,651 1,164   1,149  406
’13年12月期   29,577 1,227   1,197  503
’14年12月期   30,276 1,339   1,295  531
’15年12月期   30,531 2,003   2,008  1,074
’16年12月期   31,436 2,033   2,038  1,273
’17年12月期   31,948 1,896   1,891  1,305
’18年12月期予想 31,000 1,700   1,700  1,000

「この場合、中間決算を見て、1年間の予想の半分まで達成しているか、『進捗率』をチェックすべき。また、業種によっては下期に売り上げや利益が大きく乗ってくるケースもありますから、1年前、2年前はどうだったのかまで調べるとよりいいでしょう」

 また、過去数年の業績を見る際、数年に一度赤字を出していないかもチェックしたい。赤字があるようだと、業績見通しが甘く、安定経営ができていない証拠だからだ。

「過去を見れば、未来がわかる。企業の考え方もわかる。誰しも、人生3秒後に何が起きるかはわかりませんが、企業業績を分析して、過去から未来を見ることが重要なんです」

次ページ割安株投資のポイントと推奨銘柄へ


この特集の記事一覧

※本コメント機能はFacebook Ireland Limitedによって提供されており、この機能によって生じた損害に対して株式会社扶桑社は一切の責任を負いません

ドル円は111円台を抜けるも上値の重い展開に

 先週金曜日のドル円は、東京市場では時間外の米10年債利回りの上昇を手掛かりにしたドル買いが入ったほか、5・10日(ゴトー日)とあって仲値にかけての買いも観測され、一時111.00円近辺まで値を上げました。もっとも、米長期金利が低下に転じたこともあって持ち高調整売りが入り、110.80円近… [続きを読む]
連載枠
連載一覧
菅野完

菅野完

草の根保守の蠢動

稲田防衛大臣と国有地払い下げ事件の塚本幼稚園を結ぶ「生長の家原理主義ネットワーク」【特別編】

東條才子

東條才子

現役愛人が説く経済学

石原さとみではなく、あえて一般女性を愛人にしたがる金持ちの言い分

北条かや

北条かや

炎上したくないのは、やまやまですが

キンタロー。の「欅坂46モノマネ炎上」に、テレビの過剰なポリコレ化を見た

山口博

山口博

分解スキル・反復演習が人生を変える

脱「何を言いたいのかわからない報告書」! 3分でできる読み手に伝わる報告書の極意

清水建二

清水建二

微表情学

叱られているのにヘラヘラしている部下を、さらに怒鳴ってはいけない理由

都市商業研究所

都市商業研究所

三越のライオンが「ねこ」に!?――猫の手も借りたい!デパートで増える「ねこ系アートイベント」

安達 夕

安達 夕

韓国で美男子のヌードを盗撮した女が逮捕。この件にフェミニストがキレて大炎上した理由とは?

Yu Suzuki

Yu Suzuki

快適ビジネスヘルスハック

「ほめて伸ばす」は間違い! 頭が悪い人たちの間で今だに信じられている学習法4つ

石原壮一郎

石原壮一郎

名言に訊け

つまらない悩みにクヨクヨする自分を奮い立たせる三島由紀夫の至言

マッチョ社長

マッチョ社長

筋トレで解決しない悩みはない!

間違ったダイエットで、仕事に悪影響を与えないためには?

闇株新聞

闇株新聞

東芝を海外勢に叩き売ってはいけないたった一つの理由